A股上市公司深圳万润科技股份有限公司(以下简称“万润科技”)委托光谷联交所联合挂牌深圳万润综合能源有限公司60%股权及深圳昱凯投资企业(有限合伙)25%财产份额项目(以下简称“万润与昱凯项目”)，挂牌价7719万元，通过33轮竞价成功转让，成交金额8999万元，溢价率16.58%，是光谷联交所助力大型省属国企主辅分离，优化国有资产结构的一个具有代表性的案例。

一、项目背景

转让方万润科技创立于2002年12月13日，于2012年2月在深交所上市，是国内早期LED上市企业之一，公司控股股东为湖北省属大型国企长江产业投资集团有限公司，是国企控股、市场化运作的混合所有制上市公司。

2012年万润科技出资组建深圳万润综合能源有限公司(以下简称万润能源)，2016年万润科技参与增资深圳昱凯投资企业(有限合伙)(以下简称昱凯公司)，历经系列股权变更后，截止评估时点，万润科技持有万润能源60%股权，持有昱凯公司25%份额，昱凯公司同时持有万润能源16%股权。

近年来，万润能源因多方面原因导致经营不及预期，未能给万润科技带来较好盈利，公司一度陷入困境。而万润科技为推进以新一代信息技术为主业、综合能源服务为辅业的新发展格局，于2022年新设全资子公司深圳万润新能源有限公司，发展公共建筑、工业等领域综合能源服务及分布式光伏、风电等新能源业务，提高能源行业的收入规模和盈利能力。为整合资源，优化资产结构，降低管理风险，万润科技于2023年4月由第五届董事会二十八次会议审议通过联合挂牌转让万润能源60%股权及昱凯公司25%份额的议案，并在深交所做了信息披露。如项目成功转让，将对公司财务状况有积极影响，同时可以回收现金、增加现金流，有利于万润科技集中资源发展“一主一副”产业，实现战略转型起到积极作用。

二、交易过程

（一）公开挂牌

2023年5月，万润科技在光谷联交所挂牌万润能源与昱凯公司股权项目。光谷联交所严格按照《企业国有资产交易监督管理办法》(国务院国资委、财政部令第 32 号)及其他相关政策要求，制定了周密完善的转让方案、披露内容。截止挂牌时，转让方存在对外连带担保责任约730万元，为保障转让方权益，光谷联交所建议公告中需明确权责利，以达到交易后能顺利解除转让方保证责任。同时，对标的企业职工安置条款进行披露，维护职工利益。

挂牌后，通过光谷联交所网站公告，微信公众号等媒体广泛宣传，还积极向相关行业投资人做了针对性定点项目推送，公告期内共征集到两家不同地域的合格意向受让方。

（二）网络竞价

光谷联交所于8月 16日组织实施网络竞价，经过 33轮报价角逐，最终由四川某集团公司竞得，项目增值金额 1280万元，增值率达到16.58%。

（三）组织签约

竞价结束后，光谷联交所组织交易双方签约，在面对双方有分歧的条款，我们选择耐心聆听诉求并专业化精细化处理，在交易双方之间起到了“润滑剂”和“助推剂”的作用，最终双方达成一致成功签约。

三、操作重点

一是抓住国企改革中主辅分离需要，实现国有资产优化配置。转让方上级主管单位省长江产业投资集团致力于现代产业集群建设，万润科技为其重要实体版块之一，围绕国家和湖北省重点发展新一代信息技术产业。此转让项目顺应国资监管机构提出的国企改革主辅分离要求，有利于企业做强主业，增强在市场中的核心竞争力。而光谷联交所征集到的受让方四川某集团，以软件和信息技术服务为核心业务， 成功接手万润能源项目后，也符合其跨区域跨产业扩张的发展战略。因此，该项目既满足了国企主辅分离的需要，也实现了国有资产优化配置。

二是发挥光谷联交所平台资源优势，挖掘标的投资价值。通过光谷联交所对投资人进行精准项目推介，利用网站及媒体公告等多维度、多渠道的项目推介方式，共征集到北京、四川两家意向投资方，使得该项目增值1280万元。充分发挥了产权交易机构价格发现功能，实现了国有资产大幅度增值溢价。

四、案例启示

本项目属于热点行业类项目转让，光谷联交所充分发挥了平台优势，通过早介入、早策划精心制定了转让方案，统一了项目进程。同时积极组织项目推介，寻找到符合条件的意向受让方，最终通过网络竞价，使标的以高溢价转让，实现了国有资产增值，取得了良好的经济效益和社会效应。